黄金交易提醒：金价坚守2300关口上方，将迎美国GDP数据考验
个人投资
2024-04-25 00:00:00
周四（4月25日）亚洲时段，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2316.70美元/盎司附近。金价周三企稳在2300关口上方，收报2315.80美元/盎司，中东紧张局势导致的风险溢价有所缓和，投资者正密切关注本周晚些时候将公布的美国经济数据，这些数据可能为美联储的加息路径提供线索。
（现货黄金日线图，来源：易汇通）金价在4月12日创下2431.41美元的纪录新高后已经下跌逾100美元，周二最低曾失守2300关口至2291.37美元/盎司。美元指数周三上涨0.2%，使以美元计价的黄金对海外买家的吸引力下降，但仍有逢低买盘支撑金价。Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff称：“随着中东冲突降级，黄金和白银市场正在进行修正。关键的问题是，这些修正是否会转变为一个近期价格下行趋势，从而预示着市场顶部已经出现。市场焦点又回到了经济报告和美联储上。如果我们看到通胀数据过热，那么美联储将更难降息，黄金可能跌至2200美元以下。”美国国内生产总值(GDP)数据将于周四公布，个人消费支出(PCE)物价指数报告将于周五公布。交易商目前预计美联储首次降息最有可能的时间是9月。美国核心耐用品订单温和增长美国3月核心耐用品订单温和增长，2月数据被下修，表明第一季度企业设备支出可能依然疲软。“从狭义GDP核算的角度来看，最新的数据对周四将公布的第一季度GDP增长预估应该不会有任何实质性影响，”Brean Capital高级经济顾问Conrad DeQuadros说。“数据中积极的一面是，报告表明制造业的疲软似乎并未加剧，但也没有复苏的迹象。”美国商务部统计局称，作为备受关注的企业支出计划晴雨表，3月扣除飞机的非国防耐用品订单环比增长0.2%，符合经济学家预期。2月数据被下修，显示核心耐用品订单环比增长0.4%，前值为增长0.7%。3月核心耐用品订单同比增长0.6%。3月耐用品订单环增长2.6%，2月数据被下修至增长0.7%。自2022年3月以来，美联储累计加息525个基点以抑制通胀，在此背景下，企业设备支出陷入困境。尽管预计美联储将在今年开始降息，但首次降息时间尚不确定，因为在经济保持韧性的情况下，通胀仍然高企。自去年7月以来，美联储一直将政策利率目标区间维持在5.25%-5.50%。核心耐用品出货量在2月下降0.6%后在3月反弹0.2%。经通胀调整后，这两个月的出货量可能持平。非国防耐用品订单3月环比猛增5.4%，2月为增长2.7%。非国防耐用品出货量3月环比下滑1.5%，2月数据修正后为增长2.4%，前值为增长2.6%。非国防耐用品出货量被用于计算国内生产总值(GDP)报告中的企业设备支出。凯投宏观北美副首席经济学家Stephen Brown说，“虽然核心耐用品出货量在上一季度有所增长，但按实际价值计算可能基本持平，非国防飞机出货量骤降表明整体企业设备投资下降。”经济学家估计，美国第一季度GDP环比增长年率为2.4%，企业设备支出可能连续第三个季度萎缩。第四季度经济环比增长年率为3.4%Pantheon Macroeconomics的高级美国经济学家Oliver Allen说，“总体情况是，投资仍然疲软，在信贷条件仍然收紧的情况下，这种局面不太可能发生重大变化，尤其是对小型企业而言，”美债收益率在重大数据公布前上涨，创纪录五年期国债标售获得良好需求美国政府国债收益率周三上涨，交易员等待将于周四和周五公布的关键经济数据，以寻找有关美联储政策的进一步线索。本周的主要经济焦点将是周四的第一季度国内生产总值(GDP)数据和周五的3月个人消费支出(PCE)物价指数。此前公布的3月消费者物价通胀数据高于预期，令人们推迟了对美联储何时开始降息的预期。富国银行宏观策略师Angelo Manolatos表示：“鉴于我们看到的增长数据非常强劲，通胀数据也具有韧性或重新加速，市场正在关注第一季度的经济增长究竟有多强劲。”他补充称，“对市场来说，下周是重要的一周”，事件包括财政部宣布下一季度再融资计划、美联储4月30日至5月1日的会议以及4月就业报告。交易员正在关注经济指标，以便更深入地了解通胀何时会回落至接近美联储2%的目标。许多经济学家还预计经济将放缓，但近期的经济数据意外强劲。包括主席鲍威尔在内的美联储决策者上周没有就何时降息提供任何指引，而是表示货币政策需要在更长时间内保持限制性。财政部周三创纪录标售700亿美元五年期国债，获得良好需求。得标利率为4.659%，比标售前二级市场的收益率高出约半个基点。投标倍数为2.39，略低于过去两次标售的2.41。10年期国债收益率上涨5个基点，至4.646%，持于4月16日触及的4.696%之下，如果升穿该水平，将创下11月初以来的新高。两年期国债收益率上升3个基点，至4.933%，4月11日曾触及5.012%的11月中旬以来最高。联邦基金利率期货交易员现预计美国今年将降息43个基点，并认为首次降息最有可能在9月。此前，他们曾预计今年将从6月开始降息三次，每次25个基点。
地缘局势依然紧张，以色列攻打拉法进入倒数以色列战机周三连续第二天猛烈袭击加沙地带北部，打破了数周来的相对平静，以色列表示正在推进对南部拉法发动全面袭击的计划。以色列总理内塔尼亚胡的政府发言人表示，以色列正在“推进”其在拉法展开地面行动的计划，但没有给出时间表。西方国家，包括以色列最亲密的盟友美国，都恳求以色列不要攻击加沙南缘的这座城市，因为加沙230万人口中有一半以上避居于此。美国国家安全顾问沙利文(Jake Sullivan)表示，华盛顿仍在与以色列讨论拉法问题，两国官员预计不久将再次会面。他对记者表示，“我们进行了非常详细的讨论......不仅讨论了我们的担忧，还讨论了我们的观点，即有一种不同的方式来应对哈马斯在拉法的威胁。”一位不愿具名的以色列国防部高级官员说，以色列已准备好在进攻前疏散平民，并购买了4万顶帐篷，每顶帐篷可容纳10-12人。现在只差内塔尼亚胡下达命令了。在加沙地带另一端的北部，Beit Lahiya在以色列军方命令居民离开被宣布为“危险战区”的四个地区一天后，周三连续第二天遭到大规模炮击。根据加沙卫生当局的统计，这场战争已进入第七个月，造成34000多名巴勒斯坦人丧生。以色列发动的攻势已将这块飞地的大部分地区夷为平地，230万人口中的大部分人流离失所，造成了人道主义危机。加沙卫生部表示，在过去24小时内，以色列的袭击已造成至少79名巴勒斯坦人死亡，86人受伤。在美国，反对以色列加沙行动的抗议活动正在大学校园蔓延，其中一些活动被警察驱散，人们对犹太学生面临恐吓或反犹太主义的担忧也在蔓延。美国民主党总统拜登将于11月寻求连任，但他对以色列的坚定支持已经削弱了民主党选民对他的支持。Genesis Gold Group首席执行官Jonathan Rose表示，从长远来看，黄金将进一步上涨，2024年是大选年，地缘政治冲突持续，美国债务增加，“各国央行现在对黄金有着巨大的胃口，而且这绝对不会放缓。”北京时间08:00，现货黄金现报2315.99美元/盎司。
（现货黄金日线图，来源：易汇通）金价在4月12日创下2431.41美元的纪录新高后已经下跌逾100美元，周二最低曾失守2300关口至2291.37美元/盎司。美元指数周三上涨0.2%，使以美元计价的黄金对海外买家的吸引力下降，但仍有逢低买盘支撑金价。Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff称：“随着中东冲突降级，黄金和白银市场正在进行修正。关键的问题是，这些修正是否会转变为一个近期价格下行趋势，从而预示着市场顶部已经出现。市场焦点又回到了经济报告和美联储上。如果我们看到通胀数据过热，那么美联储将更难降息，黄金可能跌至2200美元以下。”美国国内生产总值(GDP)数据将于周四公布，个人消费支出(PCE)物价指数报告将于周五公布。交易商目前预计美联储首次降息最有可能的时间是9月。美国核心耐用品订单温和增长美国3月核心耐用品订单温和增长，2月数据被下修，表明第一季度企业设备支出可能依然疲软。“从狭义GDP核算的角度来看，最新的数据对周四将公布的第一季度GDP增长预估应该不会有任何实质性影响，”Brean Capital高级经济顾问Conrad DeQuadros说。“数据中积极的一面是，报告表明制造业的疲软似乎并未加剧，但也没有复苏的迹象。”美国商务部统计局称，作为备受关注的企业支出计划晴雨表，3月扣除飞机的非国防耐用品订单环比增长0.2%，符合经济学家预期。2月数据被下修，显示核心耐用品订单环比增长0.4%，前值为增长0.7%。3月核心耐用品订单同比增长0.6%。3月耐用品订单环增长2.6%，2月数据被下修至增长0.7%。自2022年3月以来，美联储累计加息525个基点以抑制通胀，在此背景下，企业设备支出陷入困境。尽管预计美联储将在今年开始降息，但首次降息时间尚不确定，因为在经济保持韧性的情况下，通胀仍然高企。自去年7月以来，美联储一直将政策利率目标区间维持在5.25%-5.50%。核心耐用品出货量在2月下降0.6%后在3月反弹0.2%。经通胀调整后，这两个月的出货量可能持平。非国防耐用品订单3月环比猛增5.4%，2月为增长2.7%。非国防耐用品出货量3月环比下滑1.5%，2月数据修正后为增长2.4%，前值为增长2.6%。非国防耐用品出货量被用于计算国内生产总值(GDP)报告中的企业设备支出。凯投宏观北美副首席经济学家Stephen Brown说，“虽然核心耐用品出货量在上一季度有所增长，但按实际价值计算可能基本持平，非国防飞机出货量骤降表明整体企业设备投资下降。”经济学家估计，美国第一季度GDP环比增长年率为2.4%，企业设备支出可能连续第三个季度萎缩。第四季度经济环比增长年率为3.4%Pantheon Macroeconomics的高级美国经济学家Oliver Allen说，“总体情况是，投资仍然疲软，在信贷条件仍然收紧的情况下，这种局面不太可能发生重大变化，尤其是对小型企业而言，”美债收益率在重大数据公布前上涨，创纪录五年期国债标售获得良好需求美国政府国债收益率周三上涨，交易员等待将于周四和周五公布的关键经济数据，以寻找有关美联储政策的进一步线索。本周的主要经济焦点将是周四的第一季度国内生产总值(GDP)数据和周五的3月个人消费支出(PCE)物价指数。此前公布的3月消费者物价通胀数据高于预期，令人们推迟了对美联储何时开始降息的预期。富国银行宏观策略师Angelo Manolatos表示：“鉴于我们看到的增长数据非常强劲，通胀数据也具有韧性或重新加速，市场正在关注第一季度的经济增长究竟有多强劲。”他补充称，“对市场来说，下周是重要的一周”，事件包括财政部宣布下一季度再融资计划、美联储4月30日至5月1日的会议以及4月就业报告。交易员正在关注经济指标，以便更深入地了解通胀何时会回落至接近美联储2%的目标。许多经济学家还预计经济将放缓，但近期的经济数据意外强劲。包括主席鲍威尔在内的美联储决策者上周没有就何时降息提供任何指引，而是表示货币政策需要在更长时间内保持限制性。财政部周三创纪录标售700亿美元五年期国债，获得良好需求。得标利率为4.659%，比标售前二级市场的收益率高出约半个基点。投标倍数为2.39，略低于过去两次标售的2.41。10年期国债收益率上涨5个基点，至4.646%，持于4月16日触及的4.696%之下，如果升穿该水平，将创下11月初以来的新高。两年期国债收益率上升3个基点，至4.933%，4月11日曾触及5.012%的11月中旬以来最高。联邦基金利率期货交易员现预计美国今年将降息43个基点，并认为首次降息最有可能在9月。此前，他们曾预计今年将从6月开始降息三次，每次25个基点。地缘局势依然紧张，以色列攻打拉法进入倒数以色列战机周三连续第二天猛烈袭击加沙地带北部，打破了数周来的相对平静，以色列表示正在推进对南部拉法发动全面袭击的计划。以色列总理内塔尼亚胡的政府发言人表示，以色列正在“推进”其在拉法展开地面行动的计划，但没有给出时间表。西方国家，包括以色列最亲密的盟友美国，都恳求以色列不要攻击加沙南缘的这座城市，因为加沙230万人口中有一半以上避居于此。美国国家安全顾问沙利文(Jake Sullivan)表示，华盛顿仍在与以色列讨论拉法问题，两国官员预计不久将再次会面。他对记者表示，“我们进行了非常详细的讨论......不仅讨论了我们的担忧，还讨论了我们的观点，即有一种不同的方式来应对哈马斯在拉法的威胁。”一位不愿具名的以色列国防部高级官员说，以色列已准备好在进攻前疏散平民，并购买了4万顶帐篷，每顶帐篷可容纳10-12人。现在只差内塔尼亚胡下达命令了。在加沙地带另一端的北部，Beit Lahiya在以色列军方命令居民离开被宣布为“危险战区”的四个地区一天后，周三连续第二天遭到大规模炮击。根据加沙卫生当局的统计，这场战争已进入第七个月，造成34000多名巴勒斯坦人丧生。以色列发动的攻势已将这块飞地的大部分地区夷为平地，230万人口中的大部分人流离失所，造成了人道主义危机。加沙卫生部表示，在过去24小时内，以色列的袭击已造成至少79名巴勒斯坦人死亡，86人受伤。在美国，反对以色列加沙行动的抗议活动正在大学校园蔓延，其中一些活动被警察驱散，人们对犹太学生面临恐吓或反犹太主义的担忧也在蔓延。美国民主党总统拜登将于11月寻求连任，但他对以色列的坚定支持已经削弱了民主党选民对他的支持。Genesis Gold Group首席执行官Jonathan Rose表示，从长远来看，黄金将进一步上涨，2024年是大选年，地缘政治冲突持续，美国债务增加，“各国央行现在对黄金有着巨大的胃口，而且这绝对不会放缓。”北京时间08:00，现货黄金现报2315.99美元/盎司。